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Produits dérivés fermes
Famille de dérivés regroupant essentiellement les contrats à terme, les contrats à livrer et les swaps, dans lesquels l'une des parties a l'obligation d'effectuer la livraison et l'autre l'obligation de prendre livraison d'un montant donné ou d'une quantité déterminée d'un certain sous-jacent (par exemple un actif financier, un indice ou une marchandise) à un prix convenu et à une date fixée d'avance ou au cours d'une période déterminée.
1) Les dérivés fermes s'opposent aux dérivés optionnels. Dans un dérivé ferme, chacune des parties s'engage à effectuer la livraison ou à prendre livraison du sous-jacent alors que, dans un dérivé optionnel, le vendeur s'engage à vendre ou à acheter le sous-jacent si l'acheteur choisit d'exercer son option, ce dernier ayant le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre le sous-jacent.
2) Dans un dérivé ferme, l'accord bilatéral, conclu à une date donnée, n'est exécuté qu'à une date future fixée. Il oblige généralement l'une des parties à livrer le sous-jacent à cette date future, et l'autre partie à prendre livraison du même sous-jacent, aux conditions convenues. Certains types de contrats permettent le règlement par le versement d'une différence plutôt que par livraison du sous-jacent.
Traductions
Synonymes et variations
- Dérivés fermes n.
- Instruments dérivés fermes